12月11日消息称，受AI需求挤压影响，内存行业正进入一个罕见的供应短缺周期

“报低价立刻亏本，报高价客户又觉得我们在坑人。”在北京中关村做了多年电脑配件生意的侯莹，最近深刻体会到了内存条价格疯涨的尴尬。近一个多月来，32G DDR4内存条价格从350元飙升至850元，DDR5同规格产品更是从550元暴涨至1600元。这波内存涨价潮来势汹汹，甚至黄金的涨幅都相形见绌。而这场看似与普通消费者无关的芯片战争，正悄然波及每个手机用户的钱包。

内存涨价的幕后推手：AI需求引爆供需失衡

内存市场正经历一场结构性且重大的变革。全球三大存储颗粒巨头，三星电子、SK海力士和美光科技自今年年中起，陆续将旧一代内存产品停产，将主要产能转向利润更高的HBM（高带宽内存）和DDR5。AI服务器的需求堪称“饥饿巨兽”。与传统数据中心相比，AI算力对存储容量的要求呈几何级数提升。一台AI服务器的内存需求是普通服务器的8-10倍。更惊人的是，像OpenAI这样的AI巨头已经与三星和SK海力士达成战略合作，每月锁定90万片DRAM晶圆产能，这几乎吞噬了全球40%的DRAM产能。供应链上游的巨头们产能已接近满负荷运转，而面向2026年的产能几乎已“售罄”。这种供需失衡已经到了临界点。

手机厂商的困境：成本激增与两难抉择

内存作为手机硬件的重要器件，约占整机成本的10%-20%。近期存储涨价使得手机整体的BOM成本增加了8%-12%。对于利润空间本就不大的手机行业来说，这一冲击尤为剧烈。国内主流手机品牌的硬件毛利率在10%至20%之间，净利率往往在10%之内。面对内存成本飙升，手机厂商陷入三重困境：涨价等于冒险。小米总裁卢伟冰已公开表示，全球供应链的成本压力导致存储成本上涨远超预期。红米K90系列较前代涨价100-300元就是明证。但涨价风险巨大——消费者的换机周期已从2020年的24个月延长到今年的33个月。减配等于自毁前程。有行业爆料称，明年的中端智能手机将放弃12GB内存，主推6GB、8GB版本，低端入门机则放弃8GB内存，主推4GB版本。甚至出现“拆库存机内存给新机用”的极端情况。硬扛等于亏损。以中低端手机为主的传音，今年第三季度营收增长22.60%，但归母净利润同比下降11.06%，与存储芯片涨价直接相关。对于二线品牌来说，更是面临“有钱也买不到货”的困境。

不同厂商的应对策略：强者恒强格局凸显

面对这场成本风暴，不同市场定位的手机厂商展现出截然不同的应对能力。苹果凭借其高端市场地位和强大的定价权，受影响最小。其内存成本占整机比例较低，预计iPhone 16系列的涨价幅度将控制在300元以内。苹果甚至可以通过自行消化成本来维持竞争力。三星则凭借其垂直整合优势，在供应链紧张时能优先保障自家手机业务的内存供应。作为全球最大的存储芯片供应商之一，三星不仅不受制于人，反而能从涨价中获利。中低端品牌面临最大挑战。小米、OPPO、vivo等品牌利润空间本就微薄，不得不采取“公开预警+积极备货+结构性提价”的组合策略。它们计划将中高端机型的调价幅度控制在10%-15%，并通过缩减入门机型的配置来部分消化成本压力。

国产存储的机遇：长鑫等企业的破局之路

危机中也蕴藏着机遇。此轮内存涨价，为本土存储企业打开了一个难得的战略窗口期。长鑫存储作为国内较为成熟的DRAM厂商，已成功量产19nm DDR5和LPDDR5X产品，良率超95%。11月，长鑫发布了速率高达8000Mbps、单颗容量24Gb的DDR5标准内存新品。国产内存的替代进程正在明显加速。2025年Q3国内手机品牌国产内存使用率从Q1的12%提升至25%。有小米供应链人士透露：“虽然长鑫存储的产品在功耗和稳定性上与三星还有差距，但价格低15%-20%，能有效缓解成本压力”。对于整个中国电子产业来说，具备自主高端量产能力的本土企业，正成为关键的供应链“压舱石”。当海外供应链出现波动时，它能确保中国万亿级的电子制造产业不会因为一颗小小的芯片而停摆。

未来展望：涨价潮何时见顶

市场普遍预测，内存涨价态势将至少延续至2026年上半年。甚至有激进的判断认为，“DDR5和DDR4的缺货潮，恐怕到2027年都不会改变”。集邦咨询预测，2026年Q2 DRAM价格涨幅将收窄至5%-10%，Q3可能出现环比持平。但这并不意味着价格会快速回落，而是维持在高位震荡。到2026年，AI与服务器相关应用将占DRAM总产能的66%。这意味着，消费电子内存供应明年仍将紧缺。Counterpoint Research预测，至明年第二季度，内存模组价格最高可能再上涨50%。这场内存涨价潮，既是对手机产业链的压力测试，也是国产替代和技术创新的契机。它迫使厂商通过技术创新和产品升级来提升平均售价，以应对不断上涨的元器件成本。

数据来源和参考文献：

内存条价格飙得比黄金猛，日常生活要受影响了？中新网

存储芯片“超级周期”下供应告急，云巨头签LTA抢产能，长鑫等国产力量崛起补位  产经动态  中国经济新闻网

全球DRAM产能失衡，长鑫发布DDR5新品，缓解AI终端“饥渴”  产经动态  中国经济新闻网